البيتكوين يستعيد زخمه بعد الموافقة على صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة

Admin

 

أغلقت عملة البيتكوين تعاملات شهر مايو 2024 عند 67520 دولار محققة مكاسب بلغت نحو 19%، ومع ذلك، تشير التقلبات الأخيرة في سوق مشتقات البيتكوين إلى ارتفاع كبير نحو 75000 دولار قد يتبع ذلك في شهر يونيو 2024.

كان أداء سعر تداول البيتكوين خلال الأيام العشرة الأخيرة من مايو باهتًا، خاصة عند مقارنته بالجاذبية التي اكتسبتها عملة الإيثريوم في أعقاب الموافقات على صندوق الإيثريوم المتداول في البورصة.

في أعقاب حكم الموافقة، استسلم سعر البيتكوين لتراجع بنسبة 6% بين 21 مايو و 31 مايو حيث يبدو أن المستثمرين يعيدون توجيه رأس المال نحو أسواق الإيثريوم وسط نشوة الموافقة على صندوق الإيثريوم المتداول في البورصة.

ومع ذلك، مع تهدئة التقلبات المحيطة بموافقة صندوق الإيثريوم المتداول في البورصة، بدأ البيتكوين في اكتساب الزخم مرة أخرى، فبعد أسابيع من الأداء الضعيف، سجلت عملة البيتكوين بالفعل ارتفاعًا بنسبة 2% خلال الأيام الثلاثة الأولى من شهر يونيو حيث بلغت ذروتها عند 69000 دولار تقريبًا يوم 3 يونيو.

غياب محفزات الشراء

وعلى الرغم من الارتفاع الأخير لعملة البيتكوين إلا أداء سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا كان مختلطًا، وقال المحللون: “أن سوق التشفير يتداول في نطاق ضيق مما يدل على نقص التحركات الحاسمة من المتداولين ويبدو أننا قد ندخل مرحلة تباطؤ الصيف المعتاد، على الرغم من أن أحجام التداول المنخفضة السائدة والأسواق الراكدة إلا أنه من المرجح أن يعزي هذا التباطؤ في السوق إلى غياب المحفزات الواضحة التي تدفع إلى الصعود”.

في الأيام الأخيرة شهدت كل من البيتكوين والإثيريوم تقلبات هامشية مع توجيه انتباه السوق نحو الأحداث الاقتصادية الكلية القادمة، ومن المرجح أن تستمر التطورات الاقتصادية الكلية في التأثير بشكل كبير على معنويات المتداولين خلال بقية العام.

بينما كانت التطورات على جبهة الصناديق المتداولة في البورصة لكل من البيتكوين والإيثريوم صعودية بشكل واضح، إلا أن خلفية التوترات الجيوسياسية المتزايدة وطباعة الديون المستمرة من قبل البنوك المركزية أدت إلى شعور عام بالقلق لدى المستثمرين العالميين غير المتأكدين من مكان تخزين ثرواتهم بأمان.

وعلى الرغم من المؤشرات الاقتصادية المعاكسة، تظل معنويات السوق مزدهرة مدعومة بالقناعة الراسخة بين المستثمرين على المدى الطويل وتوقع الموافقات الإضافية على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، وتشير التحليلات على السلسلة إلى أن أكثر من نصف المعروض من البيتكوين لا يزال غير نشط، مما يؤكد الثقة القوية طويلة الأجل في الأصل.

العوامل الاقتصادية الكلية وتأثيرها على البيتكوين

1 .التضخم

التضخم هو مقياس لمعدل ارتفاع المستوى العام لأسعار السلع والخدمات ويقلل من القدرة الشرائية بمرور الوقت، واستجابة لذلك، يبدأ الناس في البحث عن أماكن أخرى لوضع أموالهم حيث لن تفقد قيمتها بسرعة.

سينظر بعض المستثمرين إلى العملات الرقمية مثل البيتكوين والتي تجذب العديد من الناس لأنها لا تخضع لقواعد أي حكومة بشأن مقدار الأموال المتداولة التي تتسبب غالبًا في التضخم، في الأوقات التي يكون فيها التضخم مرتفعًا في بعض الدول كان المزيد من الناس يشترون البيتكوين على أمل أن تحتفظ بقيمتها بشكل أفضل من الأموال العادية، وقد أدى هذا في بعض الأحيان إلى ارتفاع سعر البيتكوين لأن المزيد من الناس يريدونها كمكان آمن لأموالهم.

2 .التنظيم

في الآونة الأخيرة، أثرت الطريقة التي تنظم بها الدول عملة البيتكوين على كيفية شراء الناس لها أو بيعها أو استخدامها، ففي الدول التي كانت لديها قواعد واضحة وداعمة لها بدأ المزيد من الناس في استخدام عملة البيتكوين، لكن أصبح من الصعب على الناس الاستثمار في عملة البيتكوين في الدول التي تفرض قواعد أكثر صرامة، وبالتالي يمكن أن تغير قرارات الحكومة شعور الناس تجاه الاستثمار في العملة المشفرة.

3 .تنصيف البيتكوين

بالإضافة إلى ذلك، عندما تنخفض مكافآت الكتلة بعد التقسيم إلى النصف، فإن ذلك يؤثر بشكل مباشر على مقدار الأموال التي يجنيها عمال المناجم، فهم يحصلون على كمية أقل من عملة البيتكوين لكل كتلة يضيفونها إلى سلسلة الكتل، وهذا يعني أن أموالاً أقل يحصل عليها عمال المناجم، وهو ما قد يكون صعبًا بالنسبة لأولئك الذين لديهم تكاليف عالية مثل الكهرباء وصيانة المعدات.

يؤثر التقسيم إلى النصف أيضًا على مدى تنافسية أعمال التعدين، قد لا يكسب بعض عمال المناجم ما يكفي من المال للبقاء في العمل لذلك قد يتوقفون عن التعدين، قد يؤدي هذا إلى تقليل قوة الحوسبة للحفاظ على أمان شبكة البيتكوين، لكن عمال المناجم الذين يمكنهم الحفاظ على انخفاض تكاليفهم قد لا يزالون يكسبون ما يكفي من المال للبقاء في العمل.

قال الرئيس التنفيذي لشركة تعدين البيتكوين GoMining “مارك زالان”: “ظلت اقتصاديات أعمال التعدين ممتازة على مدار السنوات العشر الماضية بسبب أحداث النصف مما جعل مجموعة الإيرادات أكثر جاذبية”.

4 .أسعار الفائدة

يلعب العالم المالي بشكل عام أيضًا دورًا كبيرًا في مدى جاذبية البيتكوين كاستثمار، عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة (بمعنى أنك لا تكسب الكثير من المال عن طريق الادخار في البنك) أو سوق الأوراق المالية غير متوقعة، قد يبدو البيتكوين خيارًا أكثر أمانًا لبعض الناس، إنه مختلف عن الاستثمارات التقليدية لأنه لا يعتمد بشكل مباشر على العوامل الاقتصادية المعتادة مثل مدى أداء الاقتصاد أو ما تفعله البنوك المركزية.

بعد الركود الاقتصادي العالمي الأخير، أظهرت البيتكوين أنها يمكن أن تعمل بشكل جيد حتى عندما تكافح الاستثمارات الأخرى، مما جعل المزيد من الناس وحتى المستثمرين الكبار يلاحظون ذلك، لقد أصبحت البيتكوين خيارًا شائعًا لتنويع محافظ الاستثمار خاصة في الأوقات المالية غير المؤكدة.

بعد انقسام البيتكوين الرابع، لماذا هو مهم وكيف سيؤثر على قيمة العملة المشفرة؟

مع وصول سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق هذا العام، كان المستثمرون يراقبون عن كثب أحداث التنصيف.

لقد حدث انقسام البيتكوين الذي طال انتظاره الذي يحدث كل أربع سنوات تقريبًا، كان هذا هو الرابع في تاريخ البيتكوين ويعني أن مكافأة عمال المناجم بعد الموافقة على الكتل الجديدة المضافة إلى البلوكشين ستنخفض إلى النصف.

حدث أول انقسام في 28 نوفمبر 2012 بعد سحب أول 210000 كتلة، في التنصيف الأول تم تخفيض المكافأة إلى 25 عملة لكل كتلة جديدة، بعد اضافة 210000 كتلة أخرى انخفضت المكافأة إلى 12.5 بيتكوين في 9 يوليو 2016 وإلى 6.25 بيتكوين في 12 مايو 2020، وفي أبريل الماضي انخفضت إلى 3.125 بيتكوين، وسيستمر هذا حتى عام 2140 عندما تكون جميع الرموز البالغ عددها 21 مليونًا متداولة بعد النصف الأخير.

من خلال تقليل المكافأة لإنشاء كتل جديدة على البلوكشين وهي عملية مكلفة تتطلب أجهزة كمبيوتر متعطشة للطاقة يتم تقليل الحافز لإنتاج عملات بيتكوين جديدة نظريًا، لذلك، تسبب حدث النصف تاريخيًا في حدوث صدمات في العرض والتي بدورها ولدت اهتمامًا ومضاربة أكبر داخل مجتمع التشفير.

بشكل عام، يبدو أن النصف أدى إلى زيادة الأسعار في الماضي، وفقًا لبحث أجرته شركة الاستشارات الضريبية للعملات المشفرة CoinLedger في الأشهر الستة التي أعقبت حدث النصف الثاني والثالث زادت قيمة البيتكوين بنسبة 51% و 83% على التوالي.

لماذا قد يكون هذا النصف مختلفًا؟

إن ديناميكيات السوق الحالية التي سيحدث فيها النصف فريدة من نوعها في تاريخ العملات المشفرة، مما يدفع إلى إعادة تقييم تأثيراتها المحتملة، وفقًا لدراسة نُشرت من قبل فريق البحث في 21 Shares وهي أول جهة إصدار لمنتجات التشفير المتداولة في أوروبا.

قال الباحثون إن تأثير النصف لمدة أربع سنوات تضاءل تدريجيًا بمرور الوقت، حيث أدى كل حدث متتالي إلى انخفاض معدلات النمو في قيمة البيتكوين، على سبيل المثال: ارتفعت قيمة البيتكوين بنحو 5500% في السنوات الأربع التي أعقبت النصف الأول، وارتفعت بنحو 1250% في الدورة التي أعقبت النصف الثاني وبنحو 700% في الدورة الثالثة.

وقد وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق هذا العام، في حين تم تداولها خلال النصف الماضي بنسبة 40% إلى 50% أقل من أعلى مستوياتها السابقة.

كانت إحدى البطاقات الرابحة في الدورة الحالية هي إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة، وقد أظهرت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لعملة البيتكوين أحجام تداول مذهلة مما يشير إلى اهتمام كبير من المستثمرين التقليديين من خلال الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق بأكثر من مليار دولار من التدفقات في يوم واحد في 13 مارس 2024.

الآفاق العالمية

بعد عملية تقسيم البيتكوين في عام 2024 ستكون هناك ردود أفعال مختلفة من أجزاء مختلفة من العالم، اعتمادًا على الظروف الاقتصادية المحلية والقواعد المتعلقة بالعملات المشفرة.

في الأماكن التي لا يسير فيها الاقتصاد على ما يرام، مع ارتفاع التضخم أو انخفاض قيمة العملة المحلية، قد يرى الناس أن عملية التقسيم إلى النصف هي أخبار جيدة للبيتكوين، وقد يرغبون في استخدام البيتكوين كمكان آمن للاحتفاظ بأموالهم أو كطريقة جديدة لشراء وبيع الأشياء خاصة إذا كانت حكومتهم منفتحة على العملات المشفرة.

من ناحية أخرى، في الأماكن التي تفرض قواعد صارمة بشأن العملات المشفرة أو حيث يكون النظام المصرفي التقليدي قويًا ومستقرًا، قد لا يشعر الناس بالحماس الشديد بشأن عملية تقسيم البيتكوين إلى نصفين، قد تجعل اللوائح الصارمة من الصعب على الناس الدخول إلى الاستثمار في البيتكوين مما يجعله أقل جاذبية، أيضًا، في الدول ذات الاقتصادات القوية والعملات المستقرة قد يكون هناك سبب أقل للناس للتحول إلى البيتكوين للحصول على عوائد أفضل أو كملاذ آمن.

لا شك أن الدول التي بدأت في توفير إطار أفضل تنظيمًا للعملات المشفرة ستقود العالم في اكتساب تبني التمويل التقليدي، وتتصدر سنغافورة وهونج كونج وأوروبا الطريق بالتنظيم وتتمتع بالفعل بالتبني السائد، بينما تعالج الولايات المتحدة صناديق الاستثمار المتداولة، فقد قطعت شوطًا طويلاً نحو خلق بيئة أفضل ولكن لا يزال هناك خوف قوي من لجنة الأوراق المالية والبورصات وموقفها تجاه العملات المشفرة. 

ومن المتوقع أن تكون الأسواق الناشئة أو الدول ذات الاقتصادات السريعة النمو مهمة بشكل خاص للبيتكوين، غالبًا ما يكون لدى هذه الدول شباب يحبون تجربة التكنولوجيا الجديدة وقد لا يكون لديهم وصول سهل إلى الخدمات المصرفية التقليدية، مما يجعل البيتكوين خيارًا جذابًا.

يمكن أن يؤدي النصف إلى زيادة اهتمام المزيد من الأشخاص والمستثمرين في هذه الدول بالبيتكوين، مما قد يساعد في زيادة قيمتها وأهميتها في جميع أنحاء العالم، قد يكون الاهتمام من هذه الأسواق الناشئة عاملاً رئيسيًا في كيفية تأثير تنصيف البيتكوين على مشهد العملات المشفرة العالمي مما يُظهر مدى ارتباط عالم العملات المشفرة.